重要发现 北向资金整体流向与这个指数走势高度一致

原创 Kbet365  2020-11-08 23:20 

重要发现!北向资金整体流向与这个指数走势高度一致......

来源: 上海证券报

汪友若

本周,A股主要股指在家用电器、汽车等可选消费板块的强势带领下实现四连涨。周五市场虽高开低走有所调整,不过沪深300指数保持强势,距年内高点仅一步之遥。并且,北向资金在11月份的前5个交易日都维持净买入态势,合计净买入额达214.16亿元。

有机构统计今年6月底以来的数据发现,以北向资金单周净买额的3周均线(下图绿线)为对照,同期沪深300指数走势与之高度一致。可见,近期北向资金的整体流向堪称A股的“天气报告”。

机构分析认为,北向资金若能持续流入,对于市场风险偏好有一定的提振作用,加上海外扰动因素基本已“靴子落地”,先前离场观望的资金有望沿着行业景气度轮动的路径重新进场。

北向资金小幅减仓家电汽车

本周北向资金大幅回流,单周净买入214亿元,创今年6月8日以来的最大单周净买入额。具体分市场看,沪股通净买入127亿元,深股通净买入87亿元。

粤开证券策略团队表示,北向资金作为“标志性资金”对市场有较明显的引领作用,本周北向资金净买入出现明显的向上拐点,由阴转晴。后续还需密切观察其流入持续性,若北向资金能持续流入,对市场的风险偏好提升、情绪回暖以及核心资产的上行都有助推作用。

粤开证券统计显示,北向资金对本周涨幅居前的家用电器、汽车板块小幅减仓,而对受带量采购影响跌幅居前的医药板块有所加仓。

具体来看,本周非银金融、电子、银行、房地产、食品饮料为北向资金净买入规模前五的板块,其中非银金融板块净买入额最高,达39亿元。另一方面,交通运输、建筑材料、军工、商业贸易、家用电器为净流出前五板块,其中交通运输板块的净卖出额最大,达12亿元。

外部风险扰动逐步落地

华西证券策略团队表示,海外扰动因素基本落地,风险偏好自底部回升,市场有望先抑后扬,调整即是布局机会,市场主线将重回消费、成长。

国泰君安证券策略团队同样认为,外部的风险已基本落地,市场风险偏好将从底部向上抬升。一方面,国内经济修复向纵深推进,微观层面上市公司盈利改善,是A股市场“有底气”的基础。另一方面,无风险利率和流动性已不再是驱动当前股票市场的核心因素,盈利改善的超预期与行业景气的持续性将成为投资策略的重心。

中信证券也表示,前期市场两大压制因素消除,基本面持续恢复进一步提高市场支点。同时,未来3个月,重大政策和外部扰动进入空窗期,预计观望资金将依照行业景气轮动路径逐步入场,继续推动基本面驱动的中期慢涨。

沿着经济复苏的方向配置

广发证券策略团队认为,当前市场估值大幅受到挤压的风险不大,配置上建议沿着“估值降维”的角度进一步深化 ,以下三条主线值得关注:一是三季度以来景气修复提速的可选消费板块(汽车、休闲服务、家电);二是产品涨价或需求改善配合产能-库存周期率先启动的制造业(通用机械、工业金属、玻璃) ;三是景气拐点得到确认的低估低配大金融(银行、保险)。

开源证券策略团队表示,经济复苏的方向正成为市场共识。当下经济的路径已经较为明朗,消费与出口都将在未来一段时间内持续强势。因此,当前投资者可以把握复苏方向的主线:金融、制造业复苏的投资机会,以及有色、煤炭为代表的部分强周期品种。

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